“没有人能够猜到华为这一年春天召开的发布会将会对全球局势造成多么深远的影响，现在所有媒体甚嚣尘上的报道无论怎么夸大它的影响都比后来真实世界的走向来的弱。”

    2026年年底纽约时报在总结过去一年世界局势变化的时候，依然对两年前的那次发布会念念不忘。

    当然更让华盛顿后悔的是，没有早点把陈元光扼杀在MIT，陈元光在阿美利肯读博士期间有太多太多的机会了，他们一次都没有把握住。

    只是那时候，谁也不知道一个学术新星能够在未来给阿美利肯造成致命一击。

    “联邦战略已经实质上破产

    上周六华为的发布会上宣布比台积电更先制造出1的芯片，消息公布后，在华尔街乃至全球资本市场造成了一场史无前例的海啸。

    很多资本市场资深从业人士认为，这场海啸的影响很有可能比2020年3月那次席卷全球的病毒还要更加深远，它很有可能深层次改变现在以及未来。

    一直以来人们认为阿美利肯作为世界领先的科技超级大国，他们一直在高科技领域滥用自己的权力并肆意采取打压措施，以维持其在技术领域的垄断地位。

    而林庆华跑到申海去找陈庆之钓鱼，因为房地产行业不景气，林家的公司在全面收缩，期间遭遇过资金问题找林甲用她手头光甲科技的股份做质押解决了。

    大约10只股票在支撑着其他490只股票一起不崩盘。

    我和他说过了，包括华国方面也是让他别乱跑，呆在绵阳最安全。”

    该基金之前的基金经理姓蔡，由于重仓半导体，基金市值随半导体行情波动剧烈，而过去很长一段时间里半导体行情并不怎么样，他也被网友送外号叫菜狗。被骂成明星基金经理就更罕见了。

    而令人感到滑稽的是，被人们认为在半导体领域处于落后地位的华国率先突围，实现了半导体制程的反超。在这样的前提下，不仅仅是技术领先地位被动摇，更重要的是芯片4联盟是否依然牢固？

    只是现在来看，哪怕跑到所谓中立国，他们也做不到中立。

    雪球上的网友们调侃：“菜狗还是没坚持下来，要是他坚持到今天，基民们多少给他送个菜神的外号。”

    大家都知道美联储在塑造流动性状况方面发挥着关键作用。当他们进行量化宽松时，他们向金融体系注入了大量资金。这种流动性的泛滥可以使投资者相信市场是稳健和稳定的。

    量化交易公司因流动性幻觉而蓬勃发展。他们的算法利用微小的价格差异，假设流动性始终可用。然而，在市场下跌期间，流动性很有可能会突然消失，导致闪电崩盘。

    唯一让我有点遗憾的是，北向资金没有卖，北向资金没有大笔流出，反而大笔流入，如果他们也卖的话，那他们无法享受到华国科技突破的红利，北向资金的定价权也会被一朝证伪。”

    “我之前也玩过很多年大A，给大A交的学费少说也有几百万了，后来我买美股的指数基金我才知道赚钱有多容易。

    陈庆之的注意力全部集中在眼前的水面，他头也不抬道：“现在元光更是阿美利肯的眼中钉肉中刺，他还是老老实实呆在绵阳吧。

    林庆华知道此时自己只需要做好一个捧哏：“老哥，此话怎讲？”

    对华国富豪来说，跑路好跑，只要你能够下定决心丢掉一半的身家，还是能跑掉。

    林庆华对陈庆之也颇有好感，对方给他一种自己年轻时候酒肉朋友的感觉，“老陈，元光什么时候回申海？

    “老哥，没想到你对股票市场居然有如此了解？”

    陈庆之说完后，林庆华大惊，没想到这位他以为只会吃喝玩乐的老哥，居然对股票市场有这么深的了解，连美股都能说个一二三出来。

    而白宫内四十年代生人则怒目直视着杰弗里：“开战！联邦是时候出动了，我们需要一场胜利来告诉世界我们的王座牢不可破！”

    在林庆华看来，有这本事，去财经频道当个股评家是绰绰有余。

    老实说这个把戏应该快要玩不下去了，华国芯片突围造成的影响很有可能会彻底戳破这个泡沫。”

    自那之后，林庆华就逐渐退居二线，上不去下不来不如躺平。

    更别提老美在蜀都的使馆就被撤了，他们在那边的影响力就更弱了。”

    元光这是接二连三给老美上狠活啊。”林庆华感慨道。

    陈庆之很淡定：“美股也好，其他资本市场也好，各路媒体会给用户营造一种幻觉，试图告诉大众股票市场是一台投票机，美股为什么一直涨？因为阿美利肯有前途。

    这次半导体技术实现突破，我想和他好好唠唠，我们都是从那个年代走过来的，很清楚只有国家强大了大家的日子才会好过。

    虽说各地出租车司机谈起国际政治来各个都是一把好手，但能够把巴菲特的投资哲学比喻的如此巧妙，并恰当化用在此时此刻，这还是很见功力的。

    在阿美利肯这個话题都如此受关注，在华国就更别谈了。

    这几天也算是开眼了，全球资本市场都在跌，只有大A走出了这边风景独好的趋势。

    正因如此，大部分富豪选择是名义上跑实际不跑，也就是说有国外国籍，多一层皮在身上，自己的产业以及自己依然在国内。

    阿美利肯的种种行为正在宣泄着对于世界变化格局的不安，和霓虹相比，拥有更完整产业链和更广阔内部市场的华国显然是个更难对付的竞争对手。

    再后来我仔细研究过美股市场，这种被动投资这么稳健，哪怕20年那么惨烈的下跌也很快就涨回来了，我产生了一种怀疑，美股真的这么无敌吗？

    显然不是，在我看来，美股是一个人为制造的价格扭曲循环，他们陷入的是一种群体性的流动性错觉。

    要知道尽管ASML不允许对华国出售最先进的半导体制造设备，华国依然是ASML重要营收来源之一，光2023年前三季度，整个华国市场向AMSL购买了80台光刻机。

    22年战争开始后，大毛富豪们在欧美的下场给华国富豪印象深刻，阿布被逼着把切尔西卖掉和加密货币交易所的钱都能被没收，更是让他们感到兔死狐悲。

    林庆华心里一惊，类似的话他在和浙大某位经济学教授一起吃饭的时候，对方也说了类似的观点。

    一只交易量很小的股票，买卖价差很大。突然的卖单激增会引发恐慌，戳破流动性的假象。

    更让我感到开心的是流动性幻觉的假象是我儿子亲手撕开的。”

    美联储向市场注入大量资金，提供充裕的流动性。利率低，钱自由流动。投资者陶醉在现金的海洋中，认为自己总能找到买家或卖家。

    20年的时候因为某些不可描述的原因，阿美利肯在西南片区唯一的领事馆被撤，之后他们在西南片区的影响力大减。

    这是一种渗透到金融市场的迷人现象，为投资者和交易者创造了一种欺骗性的安全感。

    现在随着芯片技术的突破，大A的优质公司有可能大于美股的优质公司，大A自然面临着重新定价。

    哪怕是有救生船能跳船逃生的，也会被其他船给撞翻，大毛就是最好的例子。”

    如果说08年的金融危机揭示这种幻觉的脆弱性只是舞蹈扭到了脚，那么今天，这次美股的暴跌，是全球投资者信心的丧失，舞蹈可以重新跳，信心能修复吗？”

    在08年金融危机之后，美联储的量化宽松计划向市场注入了大量流动性。投资者认为这是一个安全网，但它掩盖了潜在的风险。

    而之前美股的优质公司大于大A的优质公司大于美股的垃圾公司大于大A的垃圾公司。

    陈庆之接着说：“流动性错觉就更有趣了。

    我一直觉得国家就像一艘船，大家都是船上的乘客，要是船翻了，谁都没有好下场。

    如果对它进行深入研究的话，会发现重重假象掩盖中的真实。

    美股越来越偏重于头部公司，像苹果、亚马逊、微软、英伟达等。像标普500是以大型股票为权重的指数，投资者在指数化上投的钱越多，头部企业的股票价格的上涨速度比市场其他股票快，而它们在标普500指数中又会占据越来越大的份额，这样就形成了一个真正扭曲价格的循环。

    美股可是老美最亮眼的招牌也是最大的弱点，一旦美股崩盘，意味着他们在全球的统治体系也就差不多要完蛋了。

    因此实际上这是阿美利肯、美联储、他们在全球的舆论体系共同作用下的海市蜃楼。

    因为买方愿意支付的最高价格与卖方愿意接受的最低价格之间的差额揭示了市场流动性。窄点差表明流动性充足，而宽点差表明稀缺性。

    林庆华这才反应过来，“你说的对，绵阳腹地肯定要比申海安全多了。

    他偶尔会去申海找陈庆之，对陈庆之来说，本来就没啥朋友，自然欢迎林庆华多往来。

    这周美股的暴跌和20年美股的暴跌都有迹可循，但是在2010年  5月的道琼斯指数的闪电式崩盘，使道琼斯工业平均指数在几分钟内暴跌近1000点。量化交易则加速了混乱产生。

    然而这种错觉建立在摇摇欲坠的基础上。流动性的供应不是无限的。这取决于市场参与者的信心、信任和微妙的舞蹈。当恐慌来袭时，流动性的蒸发速度会比雨水蒸发还要快。

    资本市场暴跌，给每个联邦公民造成的体感都非常直接，因为根据联邦数据显示，阿美利肯持有股票的家庭占比超过百分之五十，比例远超华国。

    陈庆之说：“先说价格扭曲循环。

    作为七十年代生人，在过去弱小的时候有太多不美好的回忆，这些回忆一直积压在脑海中，时间能够让它遗忘，但是当记忆被触发后，想看到美帝体系崩塌的渴望变得前所未有的强烈。

    就像是沙漠中的海市蜃楼，令人目眩神迷的绿洲，当你仔细一看它就会蒸发在转瞬间。”

    毕竟评论员最需要的就是引经据典和对资本市场历史的信手拈来，随手就能从当下去联想到过去某个相似的时间点，至于是不是刻舟求剑这不重要，你本身也只是评论员又不用实际操作。

    这几天如果打开阿美利肯的杂志，你能够看到铺天盖地关于芯片的新闻，各路人马都出来解读这一事件的影响，科技从未变得如此重要。

    基金一天涨十个点也挺罕见的。

    为什么大A一直跌？因为华国的经济环境不景气。

    这种观点有对的地方，也有错的地方，那就是大A从来都反应不了华国的经济情况。

    说到最后，陈庆之神色突然狰狞然后又重新平静下来：“我期待这一天的到来已经很久了。

    菜狗去年离职后被受贿罪给送进去了，这个倒不罕见，因为被送进去的基金经理不算少数。

    林庆华没少从林甲口中打听陈庆之的信息，深知眼前这家伙平生最好享乐，除了钓鱼就是打牌，因此刚才那番见解怎么着都不像是玩咖能懂的东西。

    联盟战略已经实质上破产，这一届白宫需要正视这一失败，找到办法，可能更重要的是遏制莱特博士，阿美利肯需要像莱特博士一样的科学家出现，我们才能扭转当前的颓势。”

    就在去年，这一届的白宫提出了所谓的“芯片4联盟”，这4联盟中包括世界四大半导体主要生产地区：阿美利肯、霓虹、高丽和。

    先是大A暴涨，华为发布会后的首个工作日，上证指数直接飙升了4%，所有和半导体相关的个股最少也是7个点，以持有半导体著称的诺安基金能涨10个点的。

    “有的时候就是身不由己，元光他这个人没啥缺点，唯一的缺点就是本事太大，本事太大要把天都给捅出窟窿来。

    而莱特·陈的出现，更是加速了这一进程，如果说去年发布的常温超导技术宣告了阿美利肯技术领先地位的动摇，那么前两天发布的拓扑半金属则宣告了芯片联盟的彻底破产。

    更重要的是从长远来看，资本市场不是投票机，而是称重机，收益才是最重要的，这也是巴菲特投资理念中最关键的一点。

    杰弗里很无奈，作为白宫主任，他很清楚现在的财政状况，再打是真要破产了，再打美债真的有人会买单吗？

    打赢还好，要是打不赢该怎么办？他脑海里这样的念头一闪而过：“Boss，是不是要请各位智库再征求一轮意见呢？”

    “我说开战！行动吧，先生。”对方语气前所未有的坚定。

    (本章完)


　　(https://www.weishukan.com/kan/89358/2837420.html)


1秒记住唯书阁：www.weishukan.com。手机版阅读网址：m.weishukan.com