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第213章 【购置金门】


10月26日,星期三。

    袁天凡高兴的走进董事长办公室,汇报道:“老板,我们已经收购到99%的淘化大同股权,此次私有化行动获得完全成功。”

    动用2.2亿港币,收购25%淘化大同的股权,实际上股民不亏、泰富集团不亏。

    当初,泰富集团收购淘化大同75%股权的代价是6亿港币,相当于估值是8亿港币;在这期间,淘化大同分红三次,总计分红约2.5亿港币,股民狂喜;而如今,淘化大同被私有化时,估值近9亿港币。一番计算下来,淘化大同的散户不吃亏!

    而对于泰富集团来说,淘化大同在股市巅峰时,市值近12亿港币,如今以9亿港币的市值私有化,剩下不少钱;以资产计算,淘化大同如今每年盈利6000多万港币,账上的现金流高达3亿港币。

    泰富集团私有化淘化大同花了2.2亿港币,但淘化大同却可以马上贡献给泰富集团3亿港币的现金流。若不是股市低谷,泰富集团又溢价15%,料想不会如此顺利。

    以九巴为例,这次如果顺利拿下金门大厦,以后基本就是稳定无忧了。每年收租加巴士业务的盈利,可以给股东高额的分红,同时多余的钱,又可以适当的投资一些收租物业。

    由于当年是分层出售,所以物业分散在很多业主手里,据林正杰所知,恒基地产总部便设在这幢大厦里,李兆基的写字楼在七层。

    四任业主,没有一个落得好下场,难怪市场对金门大厦估值低!

    最后,林正杰说道:“以后,九巴的资金往来,存款、贷款,我建议都选择恒隆银行!”

    雷觉坤还主动和林正杰打招呼告辞,态度非常的端正。

    “行,安排九巴来投资,由你来牵头!”

    “可以商量着来,既然想好投资,价格可以谈,具体向我汇报就行。我过两天要去美国一趟,所以这个事你和九巴董事会谈。”

    当然,还有这期间的利息也赚了大几千港币。

    总之现在两家的现金流就已经接近10亿港币,随时可以进行多元化发展。

    亚洲证券坐拥净资产5亿港币,完全算得上大型企业,特别是这次抄底地产,以后更是资产倍增。

    他算盘打得很好,因为林正杰的一系列安排都非常正确,他从中学习到一些东西。那就是,现在正式吸纳物业的时候。

    大家不傻,林正杰这是给大家面子,九巴已经是泰富集团的‘实质性’子公司。更不要说,泰富集团为九巴发展做出的巨大贡献。

    陈伟忠迫不及待的说道:“老板,我打听到金门大厦打算分层销售,不过市场对于这座大厦的价格持不乐观态度,因为其前后四任业主都以凶隙告终,觉得此座大厦甚为邪门,所以估价要比周边的大厦低。”

    比如说收购过一家叫做‘健全食品’的企业,进入冷冻食品行列,包括多种点心、水饺、馄饨、汤圆及饭团等;至于参股的旺仔码头,则只是占股50%。

    泰富集团入主几年下来,九巴的现金流竟然高达近十亿港币,股东们自然喜笑颜开。同时,九巴还有三处车厂地皮,巴士业务盈利也在近5000万港币,可谓资产丰富。

    当时的报纸,纷纷以“金门气走置地”,”金门大胜置地”等字眼为标题,可想而知,置地公司的高层心底里,着实感到佷不是味儿,这亦埋下了日后金门建筑公司全军覆殁的祸根。

    泰富集团次轮在购入9亿港币的土地储备(还在进行中,预计700万平方尺的楼面)、完成三家子公司的股权增持至45%、完成一家子公司的私有化、偿还16亿的债务及3亿港币的利息;

    更何况,哪怕是1985年买进,都算是在抄底。

    “好,我明白了!”

    最终,泰富集团的债务仅剩下20亿港币,但还有33亿港币的现金流(美股还在套现中)。

    置地因为在七十年代末调整投资方向——过去主要投资商业地产(出租),如今决定投资发展地产(出售为主),故决定售出金门大厦,再加上当时佳宁的陈松青给价实在太高,所以最终以9.98亿港币成交。

    本来是30亿的现金流,没想到淘化大同又能贡献3亿港币,再次变回33亿现金流。

    林正杰一愣,随即问道:“冠名权卖出去?”

    接下来便是金门大厦的第二任业主‘怡和’,七十年代,怡和集团在投资策略上犯了连串致命的错误。集团高层认为香港地方太小,发展空间有限,所以大举向外投资;在夏威夷、菲律宾收购地产、糖厂等项目,在中东、非洲收购银行,运输公司;在澳洲及欧洲则收购连锁超级市场,更大举在英国收购地产公司,但这些策畧后来证明都是错误的。

    首先,当初在黄金和股票上,这两家公司赚的都是好几千万港币;

    雷普照马上说道:“好的,有林生关照,那自然是万无一失。”

    “行,我明白!”

    “你觉得呢?”林正杰询问陈伟忠。

    九龙巴士、亚洲证券的资金,大概安排好了。

    各董事纷纷赞成九巴投资金门大厦,此时林正杰在九巴的影响力,已经是几乎要超过创始人邓肇坚。

    “嗯”

    九巴的投资发展部,是直接掌握在泰富集团的手中,而以雷普照等人为首的管理层,更多是经营巴士业务。

    安排好亚洲证券的‘抄底地产’后,林正杰思考了一下。

    自己为大家赚那么多钱,现在也该捞点好处了吧!

    一众董事没有反对,纷纷附和这个建议。

    陈伟忠马上说道:“我是觉得如果作为泰富集团的总部大厦,也有些不太好。我们有那么多资金,以后总有机会打造自己的总部大厦。但如果两家巴士公司的一家购买,又用不着冠名权,干脆出售掉冠名权。”

    会议散去后。

    这几年,仅银行利息就将九龙建业压迫得很,毕竟这几年是高利率;而租金又大幅下跌,所以九龙建业日子并不好过。

    集团投资了天文数字的资金,结果所收购回来的项目不是效益不佳、就是要大幅撇帐,更加是集团错失了分享香港70至80年代经济高速增长成果的机会。在此消彼长的情况下,怡和唯有向‘亲儿’置地求救,并以7.15亿元作价将金门大厦卖给了置地,以筹集资金渡过难关。

    由于怡和,志在金门大厦(个中也可能渗入复仇的因素),自然不惜代价.  1975年5月怡和宣布以每9股面值6元的怡和股票,换取10股面值5元的金门建筑公司的股票,最后成功地收购了金门建筑公司,将它收归名下。

    由于置地在拍卖会丢了面子,便在金门建筑上市后(1970)暗地里吸纳其股票。1975年金门大厦落成,成为中环的一幢大厦,所以金门大厦更是——匹夫无罪,怀璧其罪。

    林正杰自然也是如此认为,不管是趁股市低迷私有化淘化大同,还是趁股市低迷增持港灯、中巴、九巴,他认为都是泰富集团该得到的利益。

    总经理雷普照在会议室提出:“我建议若是达成收购协议后,我们九巴可以采取七成现金,三成贷款的方式。这样一来,每年的利息也不算多,九巴压力不大。而我们还剩下资金,还可以继续投资物业。”

    其次,高峰是卖地卖物业,两家公司又赚了6亿多。

    雷觉坤也说道:“这个提议不错,若是我们这次抄底成功,九巴的多元化便算顺利完成。以后,我们不需要再全靠巴士业务来支撑业绩,同时我们还可以提高巴士的服务,相信这是林生愿意看到的。”

    翌日,九巴的董事会上。

    “老板”

    前面4000万港币(贷款2000万),购入了一层中环的写字楼,还购入了商铺等物业,整体质量都非常不错。

    总价不超过10亿港币的价格,实际上就是回到1979年底的价格。

    泰富集团的副总经理陈伟忠,走进来。

    所以,哪怕这个是有利于林正杰其它企业,大家也不会反对。

    大家都知道,林正杰是一个有社会责任心的大亨,对于巴士业务一直的要求是——减少被投诉,服务好市民。

    所以,‘金门大厦’第一任业主‘金门建筑’以被恶意收购而结束。

    最后,期间兑换价值4亿港币的美元,最终又获利1.2亿港币(还没有兑换)。

    对于九巴、中巴、亚洲证券的物业投资,林正杰并不急,香港的物业总资产恐怕得上万亿港币的市场,区区几十亿港币,还是轻轻松松投资的。

    生产绿宝橙汁,拥有百事可乐等7种品牌的汽水饮品代理权;

    包括多种点心、水饺、馄饨、汤圆及饭团等;

    洋酒的进口和分销;

    马雅文虽然感觉错失一个好的选择,但并没有遗憾多几秒,就像自己男人说的一样,这个时候全港都是便宜的物业,好买的很。

    比如进军零售产业,发展OK便利店,成为香港门店最多的便利店,超过7-11便利店的发展。

    中巴还拥有大量的现金流,不过林正杰打算明年安排泰富集团和中巴合作,从拍卖会拿地,以后一起开发。因为明年是官地拍卖的大年,前世拿出50幅土地拍卖,结果流拍了不少。

    正好,中巴既然拥有现金流,那就和泰富集团一起合作一些发展项目。当然在最终,中巴还是要投资商业地产,以后和九巴一样,靠收租来完成多元化发展。

    林正杰说道:“九巴准备整栋购入金门大厦,亚洲证券估计买不了了。所以,后续你继续从市场收购优质的零散物业,中环写字楼最佳、尖沙咀和铜锣湾的商铺其次、高档和豪华住宅投资潜力也不错,接下来一年都是最好的时机。”

    陈伟忠说道:“其实,中巴、九巴的现金流都在接近十亿港币,可以让其中一家买下,再将大厦的冠名权单独卖出去。”

    包装纸盒的生产和销售;

    OK便利店;

    在泰富集团收购淘化大同后,业务得到很大的发展,并涉及新的领域:

    袁天凡离开后,林正杰心里非常的开心。

    林正杰满意的说道:“泰富集团倒是赚8000万港币!”

    九巴卖掉一個尖沙咀的华源大厦,如今收获一幢中环大厦,股东们该笑死了。

    当然,这些资金要年底才能全部回流香港,但本来就是为明年的商业行动准备的。

    所以说,金门大厦的第一任业主就是金门建筑。

    林正杰点点头,金门大厦高37层,物业楼面约41.8万平方尺(可租的楼面,不算公摊)。若以目前的租价21港币计算,一年也在1亿港币。

    袁天凡心照不宣的说道:“这些资金本来就是我们赚的,如果不是我们高峰时卖出物业和地皮,自然也不会有这些资金,仅贬值就会高达1.5亿左右。”

    ‘金门大厦’的第四任业务佳宁集团,就不用说了,其集团主席陈松青此时还在监狱里被审查。

    陈伟忠身兼中巴、九巴的董事,由他牵头自然没有问题。

    会去的路上,雷觉坤在车上忍不住懊恼不已,因为九龙建业在高峰时购入华源大厦,且在长沙湾车厂地皮损失2500多万,此时已经没有抄底的能力。

    林正杰当然明白原因:

    当年,金门公司由始至终与置地公司追逐竞投‘金门大厦原址(金钟兵房一部分)’,到最后置地公司因为价钱太高,觉得不划算而放弃,遂将这幅地皮拱手让给名不经传的金门建筑公司。

    ‘金门大厦’的第三任业主,便是置地。

    置地就因为投资过于突飞猛进,如今陷入很大的困境,仅白笔山别墅、美丽华酒店旧翼、交易大厦项目这三大项目,就足足亏损32亿港币。如今的置地,过着变卖资产,和靠怡和卖资产来救,更要盯着华资大亨们的窥觊。

    巅峰时期的价格,则高达16.8亿港币,当然这个价格没有成交过,所以也不能算,但15亿的价格还是值得的。

    目前,淘化大同主要的产品有:

    包括多种豉油、多种蚝油及多种调味酱料,其中淘大酱油是名牌产品;

    “好,我们一边召开九巴董事会,一边去和处置佳宁集团资产的人协商价格。根据我的预算,这幢37层的大厦,价格不应该超过10亿港币。”

    林正杰爽快的说道:“我会安排好投资部余下商业活动,帮助九巴多元化顺利完成。”

    林正杰顿时很有兴趣起来!

    中巴、九巴自从纳入泰富集团系后,可谓赚了很多钱。

    “私有化淘化大同后,我打算将其更名为‘泰安企业’,以后作为我们食品、饮料、零售等业务的控股企业。另外,将3亿港币纳入集团财务。”

    环球大厦时当年的邮政总局原址,在1977年被长实夺得,并成为当时媒体的新闻“长实战胜置地”;这幢大厦37层,每层约1.04万平方尺。

    马雅文在一旁高兴的说道:“这层环球大厦写字楼,我打算明年搬进去作为亚洲证券的总部!”

    在亚洲证券公司,林正杰翻阅着公司投资的物业。

    不然,他觉得从林正杰身上学到的抄底,也能派上用场。

    当然作为商人来说,不会全信一个人。雷觉坤要真全信林正杰,那就是继续负债也想抄底一点物业了。

    (本章完)


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缂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌熼梻瀵割槮缁炬儳缍婇弻锝夊箣閿濆憛鎾绘煕婵犲倹鍋ラ柡灞诲姂瀵潙螖閳ь剚绂嶉幆褜娓婚柕鍫濋娴滄粎绱掔紒妯虹婵″弶鍔欓獮鎺楀箠瀹曞洤鏋旈柟椋庡█楠炴捇骞掑鍥╊槹闂傚倸鍊搁崐鐑芥嚄閸撲礁鍨濇い鏍仜缁€澶愭煥閺囩偛鈧摜绮堥崒娑氱闁瑰鍋熼。鑼偓瑙勬礃閻擄繝寮诲☉銏犵労闁稿骏闄勭划宥囩矉瀹ュ應鍫柛顐ゅ枔閸樼敻姊虹拠鈥崇€婚柛鎰靛幖閻撴﹢姊绘担绛嬪殭婵炲瓨纰嶇粋宥夘敂閸繆鎽曢梺鎸庣箓椤︻垳绮绘繝姘厱婵°倕鍟禒婊冣攽椤旇姤绀堢紒杈ㄦ尰閹峰懘鎼归悷鎵偧闂備胶鍎甸弲鈺呭垂娴煎瓨鍋╅柣鎴f绾偓闂佺粯鍔曠粔鍫曞窗閹邦兗缂氭い蹇撶墕缁狙囨煕椤垵鏋ゅù婊勭墵濮婂宕掑顑藉亾閻戣姤鍊块柨鏇炲€哥粻鏍煕椤愶絾绀€缁炬儳婀遍幉鎼佸籍閸垹绁﹂棅顐㈡处缁嬫帡寮查幖浣圭叆闁绘洖鍊圭€氾拷,闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌i幋锝呅撻柛銈呭閺屾盯骞橀懠顒夋М闂佹悶鍔嶇换鍐Φ閸曨垰鍐€妞ゆ劦婢€缁墎绱撴担鎻掍壕婵犮垼娉涢鍡涘矗韫囨柧绻嗛柣鎰邦杺閸ゆ瑥霉濠婂牏鐣烘慨濠冩そ楠炴劖鎯旈敐鍥╂毉闂備胶枪椤戝洭宕戝☉銏╂晪闁靛鏅涚粈瀣亜閺嶃劍鐨戦柣銈傚亾闂傚倷绀佹竟濠囨偂閸儱纾婚柛娑卞幐閺嬪秹鎮橀悙鎻掆挃缂佲檧鍋撻梻浣圭湽閸ㄨ棄岣胯閸┿垽宕奸悢铏诡啎婵炶揪绲介崯鍧楀储閹灐娲敂閸曞簶鏅犻弻宥嗘姜閹峰苯鍘¢梺鍛娚戝钘夘潖濞差亜浼犻柛鏇ㄥ亝濞堫參姊虹紒姗嗘當闁挎洦浜獮鍐晸閻樺啿浜滈梺绋跨箺閸嬫劙宕㈤崹顐ょ閻庣數枪鐢爼鏌f幊閸斿矂鍩ユ径搴Щ濡炪値鍙€閸庡篓娓氣偓閺屾盯鎮╅崘鎻掓懙濡ょ姷鍋涢崯鎾€佸璺虹劦妞ゆ帒瀚弸渚€鏌熼崜褏甯涢柡鍛倐閺屻劑鎮ら崒娑橆伓(闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌i幋锝呅撻柛銈呭閺屻倝宕妷锔芥瘎婵炲濮靛銊ф閹捐纾兼繛鍡樺笒閸橈紕绱撴笟鍥ф珮闁搞劏娉涢悾宄扳攽閸狀喗妫冨畷姗€濡搁妷褌鍠婇梻鍌欑閹碱偊宕锔藉亱濠电姴娲ょ壕濠氭煏婵炑冩噽閿涙粓鏌f惔顖滅У闁稿瀚伴、姘堪閸喓鍘介柟鍏兼儗閸犳牗鏅剁€涙ɑ鍙忓┑鐘叉噺椤忕姷绱掓潏銊ョ瑨閾伙綁鏌涘┑鍡楊伌婵炲吋鎹囧缁樻媴閸涘﹨纭€闂佸啿鍢查悧鎾崇暦閹达箑骞㈡繛鍡楃箰閻忓﹪姊洪崜鎻掍簴闁稿氦浜划鍫ュ礃閳瑰じ绨婚梺鍝勫暙閸婄懓鈻嶉弴銏$厱婵炲棗绻戦ˉ銏℃叏婵犲懏顏犵紒杈ㄥ笒铻i柤濮愬€ゅΣ顒勬⒒娴e懙褰掓晝閵堝拑鑰块梺顒€绉撮悞鍨亜閹哄秷鍏岄柛鐔哥叀閺岀喖宕欓妶鍡楊伓)闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌i幋锝呅撻柛銈呭閺屾盯顢曢敐鍡欘槬缂備胶濮锋繛鈧柡宀€鍠栧畷婊嗩槾閻㈩垱鐩弻娑氣偓锝冨妼閳ь剚绻堝濠氬即閻旇櫣顔曢梺缁樺姦閸撴岸鎮甸弮鍫熲拺闁硅偐鍋涙俊濂告煕婵犲倹鍋ョ€殿喛顕ч埥澶愬閻樼數鏉告俊鐐€栭幐鐐叏娴兼潙纾婚柣鎰劋閳锋垿鏌涢幘鏉戠祷濞存粏妫勯湁婵犲﹤绨奸柇顖溾偓娈垮枛椤兘骞冮姀銏″仒闁炽儱鍘栨竟鏇㈡⒑濮瑰洤鐏繛鍛劤閹叉挳宕熼褎绁繝鐢靛Т閿曘倗鈧哎鍔嶇粋宥呪堪閸喓鍘搁梺鎼炲劦椤ユ挾寮ч埀顒勬⒑閸涘﹦绠栨俊鐐扮矙瀵鎮㈤崫銉ф嚌闂佸壊鐓堥崰鏍€栭崼婵愭富闁靛牆楠告禍婵堢磼椤旇姤灏柣锝囧厴瀹曪繝鎮欏鍡橆棃闁糕斁鍋撳銈嗗笒鐎氬摜绱為弽銊d簻闊洦鎸炬晶娑㈡煃闁垮鐏撮柡灞剧☉閳规垿宕卞Δ濠佺棯闂備線娼荤徊鐣岀礊婵犲洤钃熼柡鍥ュ灩闁卞洭鏌i弮鍋冲綊鍩€椤掍礁濮嶉柡宀€鍠栭、姘跺幢濞嗘垹妲囨俊鐐€戦崹鍝劽洪悢鐓庢瀬闁告劦鍠栭悞鍨亜閹烘垵顏柛濠傚槻閳规垿鎮╅崣澶婎槱闂佺ǹ顑戠徊鍊熺亙闂佹寧妫佸Λ鍕敋濠婂牊鐓忛柛鈩冾殔閺嗙喓绱掓潏銊ユ诞濠碘剝鎮傞垾锕傚箣濠靛浂鍞插┑锛勫亼閸娿倖绂嶅⿰鍫濈柈閻庢稒眉缁诲棝鏌熼娑橆棆闁汇倐鍋撴繝娈垮枟閿曗晠宕滃璺虹9闁哄洢鍨洪埛鎺懨归敐鍛暈闁诡垰鐗撻弻鐔兼惞椤愩垹顫嶇紓浣虹帛閻╊垶宕洪埀顒併亜閹哄秶璐版繛鍫滅矙閺岋綁骞囬鐐电シ闂佸搫妫寸徊鍧楀焵椤掑喚娼愭繛鍙夌墵婵″墎绮欏▎鎯ф闂佸湱铏庨崰妤呭磻閸曨垱鐓曟繛鎴炃氶惇瀣归悩娆忔处閳锋帡鏌涚仦鍓ф噭缂佷胶澧楃换娑欏緞鐎n偆顦伴悗瑙勬礃婵炲﹪寮崘顔肩<婵﹢纭搁崬鐢告⒒娴h姤纭堕柛锝忕畵楠炲繘鏁撻敓锟�.濠电姷鏁告慨鐑藉极閸涘﹥鍙忛柣鎴f閺嬩線鏌熼梻瀵割槮缁炬儳顭烽弻锝夊箛椤掍焦鍎撻梺鎼炲妼閸婂潡寮诲☉銏╂晝闁挎繂妫涢ˇ銉х磽娴e搫校婵犮垺枪閻忓啴姊洪幐搴g畵闁瑰啿閰e鍐测枎閹寸姵锛忛梺璇″瀻瀹€鈧崥瀣⒑閸濆嫮鐏遍柛鐘崇墵閻涱噣宕卞鍏夹梻浣告贡閺咁偅绻涢埀顒勬煛鐏炲墽鈽夐柍璇叉唉缁犳盯寮撮悪鈧崯瀣⒒娴e憡鎯堥柡鍫墮鐓ら柣鏃堫棑閺嗭箓鏌i幘宕囧哺闁衡偓娴犲鐓欓梺顓ㄧ畱鐢劑鏌ㄩ弴鐐测偓褰掓偂閻斿吋鐓熼柡鍌涘閹叉悂鏌熼搹顐g缂佽鲸甯¢幃鈺呮惞椤愩垻锛撻梻浣虹帛娓氭宕抽敐鍜佸殨濞寸姴顑傞埀顒佺墵婵$兘濡烽埡浣稿強婵$偑鍊戦崹娲€冩繝鍥ф槬闁逞屽墯閵囧嫰骞掗幋婵愪患闂佺粯甯掗悘姘跺Φ閸曨垰绠i柣鎰絻婵垽姊洪柅鐐茶嫰婢ь垳绱掔拠鎻掆偓鍧楀箖妤e啯鍊婚柤鎭掑劚娴犳椽姊洪崨濠勨槈闁挎洏鍊濋崺鈧い鎺戝€搁崢鎾煛瀹€瀣М妤犵偛顑夐幃娆撳Ω瑜忕粣妤呮⒒娴e憡鍟為柨鏇樺灮缁寮借濞兼牠鏌ц箛鎾磋础缁炬儳鍚嬮幈銊ノ旈埀顒€螞濞嗘挻鍋╅柛顐f礃閳锋垹绱撴担鐧镐緵婵炲牊姊规穱濠囶敃閿濆洦鍣板Δ鐘靛仜閻楁挻淇婇幖浣哥厸濞达絽鎼埀顒傚仱濮婃椽宕橀崣澶嬪創闂佸摜鍠嶉崡鎶藉极瀹ュ應鍫柛顐ゅ暱閹锋椽姊洪崨濠勨槈闁挎洩濡囩划濠氬箻缂佹ê鈧灚鎱ㄥΟ鐓庡付濠⒀勬尦閺屾盯鍩¢崒婊勫垱閻庢鍣崳锝呯暦閹烘垟鍫柛婊冨暟鎼村﹤鈹戦敍鍕杭闁稿﹥鐗曡灋濞撴埃鍋撶€规洘鍨块獮鍥敇閻欌偓濞村嫬鈹戦悙鏉戠仸闁糕晛鍟村畷鎴﹀箻鐠囨彃鐎銈嗗姧缁插潡宕欓敓鐘崇厽閹兼番鍨归崵顒勬煕濮椻偓缁犳牠鐛幋锕€顫呴柣姗嗗亝閺傗偓闂佽鍑界紞鍡樼閻愭牳鍥级濞嗙偓瀵岄梺闈涚墕濡瑧鈧灚鐟╅弻宥堫檨闁告挾鍠庨悾鐑藉箣閿曗偓缁犲鎮归崶顏勭毢闁告棑绠撳铏规崉閵娿儲鐝㈤梺鐟板殩閹凤拷,婵犵數濮烽弫鍛婃叏閹绢喗鍎夊鑸靛姇缁狙囧箹鐎涙ɑ灏ù婊呭亾娣囧﹪濡堕崟顓炲闂佸憡鐟ョ换姗€寮婚敐澶婄闁挎繂妫Λ鍕磼閻愵剙鍔ゆい顓犲厴瀵鏁愰崨鍌滃枛閹筹繝濡堕崘銊ゆ勃闂傚倷绀侀幖顐︻敄閸℃稒鍋嬫俊銈呭暞瀹曞弶绻涢幋娆忕仼缂佺媴绲剧换娑㈠幢濡ゅ啰顔婃繛瀵稿Т閵堢ǹ顫忓ú顏勪紶闁告洦鍋掓禒鎾⒑缁嬫寧鍞夐悘蹇旂懇楠炴垿濮€閻橆偅顫嶉梺闈涚箳婵兘顢橀崫鍕ㄦ斀闁绘劕寮堕ˉ婊呯磼缂佹ê绗氱紒鍌涘浮閹剝鎯斿Ο缁樻澑闂備礁鐤囧Λ鍕涘Δ浣侯洸婵犻潧顑嗛悡銉︽叏濡灝鐓愭い銉ユ椤潡鎳滈棃娑橆潔闂佺粯鎸诲ú鐔兼偂椤愶箑鐐婇柕濞垮妼椤ユ繃绻涚€涙ḿ鐭婄紓宥咃躬瀵鏁撻悩鎻掕€垮┑顔筋殔閻楁劙鍩€椤掆偓濞硷繝寮婚敍鍕勃闁伙絽鐫楅妷锔轰簻鐟滃瞼娆㈠璺鸿摕婵炴垯鍨圭粻濠氭倵闂堟稒鍟為柛锝勫嵆閺岋箑螣閼姐倗鐤勫┑顔硷工椤嘲鐣锋總鍛婂亜鐎瑰嫭婢樼粻顖涚節閻㈤潧浠﹂柛顭戝灦瀹曞綊宕烽鐘电劶闂佸憡鍔忛弬鍌涚濠婂牊鐓涢柛鎰╁妽閹兼劕霉濠婂啰绉洪柡灞剧洴瀵噣骞橀崜浣规婵$偑鍊ゆ禍婊堝疮鐎涙ü绻嗛柛顐f礀楠炪垺淇婇妶鍛殨缂佽鲸蓱缁绘繄鍠婂Ο娲绘綉闂佺ǹ顑呯€氼噣鍩€椤掍礁鍤柛妯哄⒔閸掓帞鈧綆浜堕崥瀣煕閳╁啫濮囧ù婊勭箞濮婃椽宕ㄦ繝鍌氼潊闂佸搫鎳忕换鍫濈暦閿濆骞㈡繛鎴炵憿閹疯櫣绱撻崒娆戝妽閽冭京绱掗埀顒勫焵椤掑嫭鈷戠紒瀣皡瀹搞儲绻濋埀顒勬焼瀹ュ懐鍔﹀銈嗗笂閼冲爼宕弻銉︾厵闁告垯鍊栫€氾拷

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